王興內部講話：經濟紅利消失 這是能賺大錢的唯一機會

為什么中國這些to B的企業活這么慘呢？為什么美國能產生這么大的toB的企業中國產生不了呢？王興對其整個公司在整個業務發展過程中的思考給出了答案。王興稱，不要格局太低，把我們做的事情理解為我們這個公司要怎樣，我們要從產業角度出發來看我們這個產業要向哪里去。根據王興的判斷，下一波中國互聯網如果想回暖的話，一個非常重要的方向是供應鏈和toB行業的創新。

我們今天講一下餐飲生態業務部，以及對我們整個公司在整個業務發展過程中的思考。

首先我先講下半場的意思，這個下半場是幾個層面，一個是我們美團點評這家公司要進入下半場；一個是互聯網和移動互聯網這個行業我們認為要進入下半場；一個是中國的產業、中國的經濟要進入下半場；全球的經濟和政治，我們認為也要進入下半場。

宏觀經濟的一點波動

對企業可能就會有致命傷害

我先從全球講起，宏觀一小點點的波動，其實對于微觀，對于我們每個生存的實體，我們的人類，我們的企業都是致命的打擊，致命的傷害。所以我們這家企業是極度關注宏觀的一家企業。

所以，最近一段時間，整個宏觀在發生非常大的變化。

比如川普上臺這件事情，川普雖然看起來那么古怪的一個人，但是這個人我覺得問題不大。但是這個事情所標志的意義就大了，川普應該是美國歷史上的一個特殊存在。

美國這個國家，長期以來從二戰以后基本上就是全球的價值觀標桿，道德楷模，倡導平等、自由、包容這些理念，倡導民主、科學。

但是川普上臺之后，美國在這些他們被認為做的非常好的普世價值觀踐行上產生了巨大的撕裂。這在過去的美國是完全不可能的，還有很多其它的事件，這個國家過去這一年突然走了相反的方向。

在今年他們完全背離了過去的他們所強調的價值觀，其實不僅是美國，再來看歐洲。

西班牙也有一個很奇葩的事情。西班牙因為政選，選完了之后，都沒有達到一個足夠多的選票。主要參選人都沒有拿到足夠多的選票。因為這個原因就無法組合，組不成政府，就沒有政府了。

所以，西班牙在今年一段時間里面，整個是一個沒有政府的國家。很奇妙的是，在西班牙沒有政府的這段時間里面，西班牙經濟增長領先歐盟所有經濟體。這就是全球在發生著巨大的變化。

O2O

是從中國傳到美國去的

我再回到中國來，人民日報上以一個著名的權威人士的口氣發了一個社論。社論說我們中國經濟要進行L型走勢，L型走勢就是下一個臺階之后是橫著的。

過去這是從來沒有過的，從1978年小平同志改革開放以來，我們一直都是一個高歌猛進的經濟體。

那為什么出現一個L型走勢這個事情呢？我把時間再稍微往回拉一點，回到2012年，2012年中國經濟是一個標志性的一年。

2013年的時候，O2O這個詞在中國是火的一塌糊涂。當時有兩個概念非常火，一個是O2O，一個是互聯網思維。我在那個時間點去美國搜索O2O和互聯網思維的相關資料，發現這兩個詞都是中國人造出來的。

美國人真正知道O2O這個詞是怎么知道的呢？

是李彥宏說他要花200億進入O2O這個市場。然后美國資本市場就問，什么是O2O，怎么出現一個O2O的東西，李彥宏要花200億？

美國人完全蒙了，當時李彥宏花了大量的時間跟他們解釋什么是O2O。所以，我們在國內搞了很長時間的O2O，真正把O2O出口到美國的主要就是Robin(李彥宏)。

所以O2O這個詞是中國傳播到美國去的，是中國人在教育美國人。我們在世界科技領域的創新里面第一次領先全世界了。

互聯網和90后崛起

傳統行業的營銷渠道和策略走到頭了

那為什么O2O這個詞在2013年會那么火呢？

O2O這個詞不僅是在互聯網圈內，投資界、媒體火，而且出現了一個新現象，在傳統行業非常火。而且在傳統行業比互聯網科技和媒體圈還火，這是中國互聯網上的第一次。

其實原因非常簡單，2012年發生的事情，2012年中國的自有服裝品牌都出現了大規模的整個全行業的庫存積壓。

大家都是買流行時裝的，明年夏天去年的款式就沒人買了。所以，基本上服裝行業出現積壓，就是倒閉前的信號。

那服裝行業為什么在2012年出現庫存積壓呢？

中國的服裝品牌基本上都是在90年代成立的。服裝企業基本上就做幾件事這個公司就能成。

第一，在央視打廣告。

而且這個廣告不需要非常巧妙的廣告設計，不需要特別高端的廣告市場人員。非常簡單，他們打的是完全沒有品位的，無差別廣告，這是第一，這是他們過去的市場營銷策略。

第二，擴張發展是開店。

從一線城市一路開到四線城市，現在都開到我家鎮上去了，所以，市場滲透到頭了。

但是變化出現了。

第一，當新一代的90后成為消費主體的時候。90后的經濟水平，他們的文化，他們的個人追求跟我們這一代走到了完全相反的方向。

他的信息輸入、經濟情況，包括學校的教育。他們都有個性化，自主獨立。他生怕跟別人一樣，所以整個消費的追求走向走到了過去完全相反的方向去。

當大家足夠個性化，足夠追求自我的時候，大家不喜歡大品牌了。大家都生怕自己穿一件衣服的時候在街上撞衫了。

這個時候，你那個打廣告的方法已經跟你的消費者完全相反了。

消費者的注意力從電視里走出，看電視的時間越來越少，玩游戲，在網上看小說，在網上看視頻。所以，傳播消費者消費的注意力的平臺發生了變化。

消費注意力發生了變化，你在央視打廣告就不管用了，現在年輕人誰看央視。這個原因導致過去的營銷平臺不管用了。新媒體的出現，他們又沒有及時學會新媒體營銷怎么做。

幾個要素放在一起導致2012年他們的路走到頭了。

其實，在2012年中國的傳統行業全都是這樣子的。

傳統行業增長幾乎停滯

互聯網+經濟被認為是新的出路

而現在2012年之后，互聯網公司終于可以在A股上市了。在過去互聯網圈里面，整個主流互聯網根本看不起這些公司，在A股上市之后雞犬升天。比如說暴風影音，某企業，全都估值高的一塌糊涂。

所以，我當時就問了投行的人，我說怎么出現這種情況，估值怎么這么高呢？

投行的人給了我一個答復，他說你覺得估值高對不對？那我問你一個問題，你去看一下傳統企業他們的增長評估。

比如說你看美國，某著名連鎖餐飲品牌的增長率是多少你知道嗎？

2%，2%的意思就是說買這個公司的股票還不如把錢存銀行拿利息，每年只漲2%。所以，這是整個傳統行業出現的情況，大家不漲。當整個傳統行業走到頭的時候，還有很多人手上有錢沒地方投。尤其是中國4萬億，這導致什么，導致資本市場錢非常的多。

資本市場有非常多的錢，但是傳統行業又不漲，錢沒有地方可去的時候，就是有個人跟他講一個可能性，他都愿意去掏錢。因為傳統行業是沒有可能性了，是注定死亡，所以錢就不會去了。這導致整個互聯網在A股被炒上天了。

這是中國2012年、2013年發生的事情，整個中國傳統經濟走到這兩年的時候，掉了一個非常深的坑。

在2014年、2015年出現了非常大的互聯網泡沫，原因非常簡單。

就是當整個傳統經濟都不漲的時候，錢沒有地方可去，所以他們就開始投互聯網。大家不懂市場，大家都不懂，網民、投資人都不懂互聯網市場。

因為錢沒有地方可去，這時候看互聯網公司都做得很好，就投資互聯網。一開始在二級市場買股票，就在A股買股票。

后來發現在A股買股票，股票沒啥買，就不去A股買了，咱們去買沒上市公司的股票。

所以，他們組基金，人民幣組基金買沒上市公司的股票。沒上市公司的股票過了一段價格也搞上去了，公司融資是天使ABCDE輪，然后一直往下，最后上市。所以，就會出現一個公司還什么都沒有，剛起一個團隊，估值就2億美金了。

這是整個中國經濟走到2012-2016年走到這個周期里，大家終于從最開始的開始尋找出路，到最后這四年里最后接受了說我們經濟要走L型走勢。

所以這個時間點大家對O2O這么熱衷、這么向往很像什么？這個情況在人類歷史上是出現過的。

在中國歷史上出現過，就是春秋末期。中國有一個叫百家爭鳴、百花齊放，孔子、老子、墨子、韓非子都是那個時間出現的，出現了很多流派理論。每個流派都提出自己的主張，認為這個世界向何處去，那時候出現什么情況？

大家認為世界末日了，過去的路都走不通了，提出這個世界要向哪里走的主張。

所以在2012-2016年這個過程中，就是中國經濟，其實準確來說是世界經濟在過去的路走不通了，大家紛紛也要去求中國經濟和世界經濟要向哪里走的過程。

在這個時間點，O2O和互聯網思維被提出來，認為是中國經濟的出路。所以這是中國經濟+互聯網。

互聯網行業市值快速上升

馬太效應越來越強

互聯網從大概90年代末進入中國到現在20年左右，過去的20年是互聯網的黃金時代。在過去的20年里的中國只有三個行業值得去從業的，互聯網、金融、房地產，其他行業都是入錯行。

但是走到2015年到2016年，整個互聯網和移動互聯網出現了新的癥狀。

第一，從互聯網到移動互聯網的轉型基本完成了。

移動互聯網的驅動力是智能手機，也就是智能手機用戶量不怎么增加了。過去沒手機的都有了，有手機的用戶上一代都換成智能手機了。沒有人沒有智能手機了，所以這個市場紅利就完了。

大家看到小米今年不斷下調它的銷售目標，就是因為用戶已經有智能手機了，用戶換手機的意愿下降了。

事實上整個移動互聯網的體量就是幾個數乘起來的，一是手機數，二是手機上的APP數，三是每個APP的使用時長，就這幾個數乘出來的。

所以最大的第一個數手機數沒了，手機數增長停滯。

第二，用戶在手機上，過去一段時間里是不斷地裝APP，現在在不斷地刪APP。

我們給非常牛逼的投資人做了廣泛的調研，調研之后說只有11個APP能穩定在留在消費者手機上。

這意味著什么？

意味著大量的APP沒了，不少APP的量都在跌。當然還有很多在漲，漲的主要是體量大的，體量小的在減。

所以最近一段時間大家看風投都不投錢了，因為沒有新興公司出來能拿到錢。

在互聯網時代，因為它是瀏覽器模式使用網站。所以用瀏覽器打開一個網站的時候，是從一個網站跳轉到另外一個網站的門檻是非常低的。隨便一點鏈接就跳過去了，這是其一。

其二，有搜索引擎這么奇葩的東西，可以把用戶的流量分發到各個網站上去。

但是到了移動互聯網時代里面，你想從一個APP跳到另外一個APP，門檻是非常高的，大量的APP之間是不支持跳轉的，導致用戶都被留在一個APP上去了。

因為沒有這種搜索引擎的分布式、去中心化的流量分發渠道，現在在移動互聯網上的流量分發渠道，APP你要不下載怎么辦？

只有兩個途徑，一是買電子市場排名，二是買手機廠商預裝。只有這兩個選擇，這兩個渠道能推的量非常非常少，所以馬太效應非常強。

所以我們觀察美國互聯網再觀察中國互聯網，兩個國家的互聯網出現了同一種情況：

過去這些年互聯網整個行業的市值在快速上升。但是我們來看這個市值分布的話有一個非常恐怖的現象，美國互聯網的市值主體都被三大互聯網公司占了，其他公司都是很小很小的。

三大互聯網公司就是facebook、亞馬遜、Google，除了他們之外，其他互聯網公司很小，小兩個數量級。中國也這樣，都變成騰訊和阿里的了。

還有，過去手機廠商因為業務快速增長了，所以商戶對利潤、毛利空間也比較大，對利潤追求也非常強烈。他們不漲的時候就要賺錢，賺錢怎么賺呢？

因為消費者買了手機，手機就那么貴。他賺錢的方式就是向預裝和電子市場要做推廣的人收費，而且每年漲得非常厲害。

我們估測2017年預裝費和電子市場費用會比2016年漲30%。這些要素加在一起，對移動互聯網公司來說是非常恐怖的。

第一，手機數不漲了；

第二，消費者的卸載；

第三，推廣費用漲30%。

所以整個中國移動互聯網在2016年我認為就是一個分水嶺，未來中國的移動互聯網，明年移動互聯網會非常慘烈，很多你們想象不到的公司會死掉。

企業發展三段論

互聯網經濟紅利期結束

我繞了這么遠的路講全球經濟、政治，中國的經濟、傳統行業和互聯網、移動互聯網，其實本質上都是同一件事。

我們如果按照企業發展三段論來看的話，企業發展是三個階段，是市場驅動發展、領導力驅動發展和創新驅動發展。

市場驅動發展是市場本身在快速增長，所以企業變得大了。

領導力發展就是我們這個企業通過管理、組織結構這些事情做得很好。所以我們在市場上能夠搶到更多市場份額。

創新驅動發展是說原先的市場不一樣了。我們開創新業務，開創新服務，我們能通過創新提供更低成本的服務，更高的效率。

所以如果以這三段論來分析全球、中國的互聯網的話，全球經濟、中國經濟和互聯網經濟都是同一個問題就是市場驅動的發展結束了。

市場驅動的發展有另外一個詞叫紅利，紅利來自外部，結束了。

全球經濟體在過去這些年的紅利就是全球化，因為全球化讓整個成本降低，效率提升。因為全球化讓全球的分工合作更精密、更復雜，導致效率上升，這是第一個。

第二個是科技，準確來說就是互聯網與電腦，信息科技的發展把整個全球的效能大幅上升。

這兩個要素是整個全球經濟的主要增長引擎。但糟糕的是，從2012年到現在為止，這兩個引擎熄火了。科技已經很久沒有突破了，如果科技在未來的十年里沒有突破，未來的二十年就一定會有戰爭。

現在來看的話，在生物科技和新能源以及人工智能這三個方向里面，大家看起來有苗頭。但是還沒有形成真正的可以產業化的突破，這是全球經濟。

中國經濟在過去一段時間市場紅利是什么呢？

第一是人口紅利，就是人口成本低，人口基數大。因為這樣的原因，我們可以在全球化的浪潮里面成為一個生產工廠，所以出口是我們第一大增長驅動力。

第二是房地產。

第三是消費。因為經濟增長，消費就必然形成新的驅動力。

糟糕的是，這三個驅動力都沒了。因為我們的房地產老漲，出口的紅利沒了，人口紅利沒了，我們現在人口老齡化非常嚴重，人口紅利沒了。我們的勞動力在飛快地減少。

房地產成為最后一個，大家都知道只要它漲就會傷害整個國家的未來。不讓它漲經濟就停擺。為什么房地產老漲的原因就在這兒，漲了大家很難接受就在這兒，這是最后一步。這個紅利已經明顯消耗光了，現在也在過度消耗，所以國家壓力很大。

互聯網也是一樣，過去這些年，全都靠網民增長，靠CPU速度變快。

互聯網的第一大紅利是網民增長，第二大增長是摩爾定律，摩爾定律是說美國18個月，CPU的速度上升一倍，就靠這個漲。

現在呢？網民增長到頭了，所以市場紅利全都結束了，紅利期結束。

所以在面臨這些問題的時候，如果按照企業發展三段論的話，應該從市場驅動切換到領導力驅動和創新驅動。

再去看全球經濟、中國和互聯網經濟，我們發現在領導力創新、領導力驅動和創新驅動這兩個方案里面，歐洲都已經用過了。所以領導力驅動這件事情，他們的管理科學已經非常發達了，已經沒了，創新這個也沒了，高端制造也沒人家發達，所以歐洲是無解了。

美國還有幾年，因為美國沒有把它自己的牌拿過來。所以這一波，美國川普上臺，就是要改變他的經濟政策，把過去保留的牌打出去。所以美國應該問題不太大，

供給側改革

是走出經濟困境的唯一出路

中國經濟還有解，中國經濟還有解在哪里呢？

今年人民日報的一篇社論說「供給側改革」，誰是供給側？

整個產業都是兩部分，一部分是需求側，一部分是供給側。需求側就是消費者和市場，供給側就是企業和供應商，就是商家。

所以供給側改革的意思是說，過去你能靠消費者增長的路已經走到頭了。你們如果自己不變的話你們就死了。需要做哪些變化呢？

效率提升，成本降低，創新業務，提升用戶體驗。

從我的角度看，這基本是中國經濟發展要走出這幾個困境里面的唯一解藥。

我再繼續講一下供給側改革是什么意思，到底怎么做供給側改革。

事實上中國從總體上來說發展是跟著美國走的。因為美國可能是先遇到了，很多創新技術先到了。所以我當時看有哪些產業在美國已經產生了很牛逼的公司在中國還沒被真正做起來，而且這個產業將來如果時機具備的話也會在中國是很牛逼的公司。

我把美國拉一個名單，把中國拉一個名單，來對比。我這個對比完了之后發現一個讓我非常震驚的事，美國的互聯網公司，比如facebook、Google、亞馬遜，都是非常牛逼的。但是美國上市的科技公司里還有另外一派，也非常牛逼。只不過是這一派沒有像互聯網公司這種曝光多，名氣大。

但是這一派其實都很掙錢，比如說salesforce，比如說workday(音)，他們基本占據科技業的另外一半。

但是我們把這個來看中國的話發現中國to C的公司都很牛逼，最大的是阿里，然后是騰訊、百度。toB的公司基本找不到，就是說有活著的，但是活得很慘。

所以我就很納悶，為什么中國這些to B的企業活這么慘呢？為什么美國能產生這么大的to B的企業中國產生不了呢？

有一個人給的答案是比較真實的。

他說你看這是美國的to B科技企業做出來的，都是給企業或者給商家提供解決方案的。

我剛才說的salesforce是銷售團隊管理解決方案，workday是HR解決方案，都是給企業和商家提供解決方案的。

為什么這些提供解決方案的公司在美國活得很好，在中國活得不好呢？

原因非常簡單就是，美國這個國家商業周期非常長。

因為商業周期長，所以任何一個企業所有能用來競爭和發展的東西基本上都用光了。他們的發展出現瓶頸了，當他們出現瓶頸的時候就開始搞內部提高效率，降低成本，創新服務。

所以說白了就是美國的企業，在過去這些年率先遇到了市場紅利枯竭的狀態。

而過去中國這些年是什么情況呢？

傻逼經營一個企業都能賺錢。大部分人存在的問題是，不具備可能知道這個事情很容易賺錢的認知或者不具備進入這個行業的資本。其實中國過去很多行業是極其賺錢的，非常多。

過去這些年整個中國市場、中國企業的發展特別容易。靠市場紅利驅動就能發展，就能賺錢。所以他們對于新工具、新方法的采用意愿特別特別低。這時候有人說我給你們公司做一個工具你要不要買，他根本沒有興趣的。

走到今天，我認為這個事情發生變化了。所有的企業，所有的商家的經營因為遇到障礙了。所以當它的銷售額不漲、利潤不漲的時候它就要想辦法提高效率，創新服務，想法降低成本，它自己沒有辦法。

To B 行業

可以從哪些方面變革和創新？

我的判斷是下一波中國互聯網如果想回暖的話，一個非常重要的方向是供應鏈和to B行業的創新，是他們驅動的。

所以這是供給側，如果要做改革的話，可能有哪些變化，有哪些變化能實現他們的創新，實現效率成本改變。

1、管理

其實我們中國企業的管理水平是非常非常差的，很多傳統大牌企業的HR，一問我們互聯網企業的情況都面露鄙夷之態，你們互聯網企業太糟糕了。所以我內心一直對于我們互聯網企業的管理包括美團點評的管理非常自卑，但是過去的幾年，我對這個問題的看法有一個極大的變化。

2、戰略差

跟很多傳統企業的老板交流，問他們說你們公司戰略是什么？

大概有一半回答這個問題很明顯是現場隨口講的，有90%的回答出的那個戰略，那句話的陳述方式就明顯是戰略的陳述方式。在剩下的10%里面，那個戰略不是一個可行戰略，中國企業的戰略能力太差了。

3、營銷太差

都是無差別營銷，都是效率極低的營銷。

4、經營水平太差

帳算不清，我們這個行業應該見很多餐飲商家。我認為在餐飲行業里能夠把帳算清楚的商家不超過1%，很多商家莫名其妙的倒閉了。

5、技術理解能力、技術應用太差了

為什么到互聯網來的時候，中國的電商把中國的零售全部打慘了。美國雖然零售業壓力很大，但是美國的沃爾瑪和亞馬遜打了很多年。

原因非常簡單，沃爾瑪這家企業，美國的傳統企業技術實力是非常強的。

亞馬遜大家現在公認是一個科技企業。亞馬遜的第一個CTO是沃爾瑪的CIO，也就是貝索斯作為一個橫跨科技業與互聯網的人。并且，沃爾瑪這家公司是有自己的衛星的。

所以在美國，任何行業都是科技業。開超市的這么一個公司人家都做科技，也是一個科技公司。

6、供應鏈產業的結構太差了

供應鏈產業結構是什么呢？比如說中國，任何一個餐廳，他從哪兒進貨，沒有專業的供應商。在歐美都是有專業公司的，所以他們的效率極高。

這些都是我們整個供給側現在存在的巨大問題。

但是問題在于他們是否有可能自我革命，自我提升呢？

不可能，這是不可能的。

所以對于我們來說，我們是有希望通過我們的努力來幫助我們整個產業實現這次供給側改革的。而這次供給側改革一個非常重要的驅動力就是讓整個中國的產業供給側實現互聯網化、數據化。

大家不要格局太低，把我們做的事情理解為我們這個公司要怎樣，我們要從產業角度出發來看我們這個產業要向哪里去。

我有一個判斷，我認為整個中國的餐飲行業的成本和效率有25%左右的改善空間。這是一個很大的空間。因為大家知道它的凈利潤也沒多少。

而這25%左右的改善空間，我們等它來是不可能的，必須我們來驅動它。

我們要通過互聯網和科技改造，為整個中國服務業的供給側改革這次升級提供驅動力，推動整個中國的服務業率先完成供給側改革。

（來源：一針video）